映象舆情

　　大华银行(UOB)已成功定价50亿元人民币3年期熊猫债，票面利率为1.83%。

　　大华银行是首家、也是目前唯一一家在熊猫债市场发行债券的新加坡银行。本次是该行自2019年首次登陆熊猫债市场以来第三次发行，也是集团第六次在中国境内银行间市场发债(含大华银行(中国)发债)，彰显了集团对中国资本市场的长期承诺。该行2024年发行的熊猫债，为全球首例在新加坡交易所(SGX)上市的银行熊猫债。与2024年一致，本次债券亦申请在新加坡交易所上市，尚待监管批准。

　　本次发行获得境内外投资者踊跃认购，认购倍数达1.6倍：境外投资者占比22%，境内投资者占比78%。

　　本次发行规模为外资银行3年期品种并列最大，与大华银行2024年发行规模持平，较今年早些时候其他外资银行同类3年期品种发行规模高出10亿至30亿元。

　　最终票面利率1.83%，较3年期国家开发银行基准债券收益率溢价22个基点。该票面利率及利差水平，为迄今国际外资银行(不含香港地区)熊猫债发行人最低水平之一。

　　受地缘政治波动影响，美元市场整体交投清淡，而在岸人民币市场保持稳定，境内发行正常推进，收益率维持在较低水平。

　　大华银行集团中央资金部、研究部及客户权益主管高晶晶女士表示：我们很高兴在投资者的大力支持下，完成本次50亿元人民币熊猫债发行。作为多次发行机构，我们充分认可在岸人民币市场的深度与韧性，即便在地缘政治环境复杂的背景下，市场依然保持稳定。我们将继续深化与中国人民币投资者群体的长期合作，助力熊猫债市场持续发展。

　　交易亮点

　　- 本次发行初始利率区间为1.70%至2.10%，市场反响热烈，3小时内订单簿规模接近60亿元，截至下午5时，边际利率由2.10%收窄至1.84%。最终票面利率1.83%，认购倍数为1.1倍。

　　- 最终订单簿规模达82亿元人民币，认购倍数1.6倍。

　　分销情况

　　地域分布：

　　- 中国境内投资者：78%

　　- 境外投资者：22%

　　投资者类型：

　　- 银行：95%

　　- 证券公司：5%

　　中国银行担任牵头主承销商及簿记管理人;中国工商银行股份有限公司担任牵头主承销商及联席簿记管理人;中国农业银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、德意志银行(中国)有限公司、中国进出口银行、富邦华一银行有限公司、兴业银行股份有限公司、三菱日联银行(中国)有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、渣打银行(中国)有限公司、三井住友银行(中国)有限公司担任联席牵头主承销商及联席簿记管理人。

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